古典家具厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
古典家具厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

并购贷款应兼顾融资需求与风险控制-【资讯】

发布时间:2021-07-16 02:17:54 阅读: 来源:古典家具厂家

在23日举行的“2009(第七届)中国并购年会”上,金融界多位人士表示,多样化的融资安排和充足的资金支持成为企业成功并购的重要支撑。面对并购贷款的巨大市场需求与高风险特征,要在满足并购融资需求与控制并购贷款风险之间保持适当的平衡,由简单到复杂,循序渐进地发展并购贷款市场。

数据显示,截至2009年5月31日,工行、中行、建行、交行、开行等国内主要商业银行已签订合同的并购贷款规模达人民币136亿元,外币4.2亿美元。所支持的并购交易总规模为人民币近420亿元,跨境并购8.4亿美元。

在并购贷款所支持的并购交易中,涉及的行业除钢铁、电力、煤炭、有色和黑色金属矿采选、机械制造等集中度要求较高的行业外,也包括了医药、通讯、软件外包、商业零售等。这些并购交易大致可分为三类:一是以生产上下游要素整合为目的的纵向并购;二是以同行业整合、推动企业由大变强、由强变优的横向并购;三是制造业或资源型龙头企业的跨国并购。

并购需要金融支持

企业成功并购需要金融的有力支持,金融与资本的运作与企业并购密不可分,并起到重要作用。多样化的融资安排和充足的资金支持,高效的资本运作和系统的财务咨询,都成为企业成功并购的重要支撑。

国家开发银行副行长高坚认为,近年来随着中国经济的高速增长,中国金融取得了跨越式发展,中国金融融资效率和服务水平不断提高,金融市场和金融中介服务不断发展壮大,在国际市场和格局不断优化的过程中,中国金融将发挥积极作用,也将为企业的国内外并购提供更多的支持。

“以商业银行为代表的各类金融机构是并购金融服务的主要提供者,并购贷款只是并购金融服务的一部分,甚至说只是并购融资当中的一小部分。”上海浦发银行(600000)副行长刘信义表示,以商业银行为代表的金融机构可以为企业提供的服务很多,包括提供必要的资金、信息、人才等等支持,在国内产业整合和升级、大型企业走出去的过程中完全可以扮演助推器和整合平台的角色。

据不完全统计,截至目前,全国各类金融机构和全国17家产权交易所签订了总额达1180亿元的并购支持意向。并购贷款密集投向了矿产资源、钢铁资源、机械制造和流通行业,有效促进了这些企业的整合和升级,为我国经济触底反弹提供了重要的支撑力。

刘信义指出,一方面作为专业的融资提供方,商业银行的间接融资成本比较低;另一方面,商业银行可以协同外部资源提供信托融资,私募股权投资等各类其他并购融资方式,作为企业并购融资顾问,在并购重组业务的发起、方案设计、方案实施、并购整合等整个价值链中,为企业的资本结构、业务结构、组织结构、产业结构等等提供咨询服务,更加密切地与企业建立战略伙伴关系。此外,商业银行也可以作为金融工具创新整合平台,与证券、信托各类金融机构一道为客户提供多样化的并购融资服务。

高风险特征值得关注

数据显示,在过去的两年里,国际上大型企业并购案例中失败的近三分之二,重组十年后公司仍成功运营的比例只有25%。并购案例中的风险特征格外明显。

高坚认为,并购作为企业构建核心竞争力的一种手段,机遇和挑战并存,需要高超的运作管理和机遇。

银监会副主席蔡鄂生强调,在并购贷款的未来发展中,要提高商业银行的风险定价能力,并将杠杆率控制在适当的水平。并购作为企业所有权和控制权交易的高级形式,从并购交易的资金来源和资金用途的风险匹配角度看,其融资最终应该通过资本市场来解决。因此,一笔成功的并购贷款,要求贷款人在传统的信用风险分析方法和技术之外,还要掌握包括企业发展战略、整合和协同效应等在内的一系列资本市场分析手段。在开展并购贷款业务的过程中,银行需要更深入地了解企业发展战略、整合能力等,建立更紧密的银企合作关系。

河源室外立体绿化公司

湘西阻尼隔音毡厂家

徐汇区营业执照办理个人独资企业

呼和浩特隔离变压器

空气检测

轧制铝翅片管